今日(6月21日)沪深两市全线低开，盘初震荡整理之后，股指一路震荡下行，尾盘加速跳水节奏，弱势格局一览无遗。

(资料图)

从盘面上来看，弱势之后，行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应一般。行业方面，汽车零部件、电力、贸易等板块表现突出；题材方面，减速器、页岩气、抽水蓄能等板块涨幅靠前。

就此，寻找当前市场风口，中信证券表示，在政策与需求双重刺激下，充电桩产业链上下游公司有望受益；中银国际证券指出，重点关注渗透率上升及国产替代强的零部件供应商；国泰君安证券认为，智能驾驶产业链迎来价值重估，部分整车企业更为受益。

中信证券：在政策与需求双重刺激下 充电桩产业链上下游公司有望受益

投资策略：从政策端看，年初以来，国家相关部门陆续发布重磅政策文件，涉及公共领域电动化、充电基础设施支持新能源汽车下乡等，充电桩行业迎来密集的政策催化；

从需求端看，随着新能源汽车保有量的逐渐增长、高压快充车型对大功率充电的需求，充电桩进入加速建设期。在政策与需求双重刺激下，充电桩产业链上下游公司有望受益。

两条投资主线：1）设备端——充电桩建设加速带来需求释放，包括通合科技、欧陆通、英可瑞、沃尔核材等上游核心零部件企业，以及盛弘股份、绿能慧充、星云股份、炬华科技、香山股份等整桩企业，建议关注道通科技；

2）运营端——充电利用率提升带来盈利改善，建议关注特锐德（子公司特来电是全国最大的充电运营商）。

中银国际证券：重点关注渗透率上升及国产替代强的零部件供应商

整车：乘用车销量有望稳步复苏，车企分化加剧，推荐比亚迪、长安汽车，关注长城汽车、广汽集团。

零部件：建议布局产品升级、客户拓展以及低估值修复的个股，推荐文灿股份、银轮股份等，关注拓普集团、星宇股份、继峰股份、腾龙股份等。

新能源：新能源汽车销量2023年有望持续高增长，后续高增长确定性强。推荐国内龙头比亚迪，以及受益比亚迪、特斯拉、理想及华为产业链和新技术的银轮股份，关注拓普集团、旭升股份、赛力斯、秦安股份等。

智能网联：智能驾驶、智能座舱及智能底盘渗透率快速提升，重点关注渗透率上升及国产替代强的零部件供应商，推荐伯特利、经纬恒润、保隆科技、均胜电子、德赛西威，关注光庭信息等。

国泰君安证券：智能驾驶产业链迎来价值重估 部分整车企业更为受益

投资策略：智能驾驶产业链迎来价值重估，部分整车企业更为受益。随着AI 在智能驾驶领域的应用，相关功能的训练有望提速，在不断迭代下体验更好的智能驾驶应用将加速落地。

一方面这将带动相关零部件需求的快速增长，另一方面有助于整车企业的价值重估，尤其是在特斯拉引领下，具备先发优势的新势力整车企业有望迎来新一轮价值重估。

三条主线：1）高景气度新能源化主线，推荐标的多利科技、爱柯迪、瑞鹄模具、双环传动、新泉股份、嵘泰股份、旭升集团、拓普集团等；

2）智能化主线，推荐标的德赛西威、伯特利、上声电子、星宇股份、科博达、华阳集团、华域汽车等；

3）自主品牌主线，推荐标的小鹏汽车、理想汽车、比亚迪、长安汽车、吉利汽车、长城汽车、春风动力等，受益标的江淮汽车等。

光大证券：后电动车时代！充电桩板块有望戴维斯双击 迎来投资机遇

投资策略：随着渗透率的提升，“充电焦虑”取代“里程焦虑”成为新能源车发展的核心痛点。疫后出行复苏、电动车渗透率抬升带来终端充电需求大幅提升、车桩比缺口、政策补贴驱动共同驱动充电桩行业景气度上行。

后电动车时代，充电桩板块有望戴维斯双击，迎来投资机遇。（1）龙头运营商：关注特锐德、万马股份；

（2）格局和壁垒较好的充电模块厂商：关注通合科技、欧陆通、英可瑞；

（3）整桩企业关注其模块自供能力、海外认证和渠道建设、国内下沉市场布局：关注盛弘股份、金冠电气、炬华科技、绿能慧充。

川财证券：关注电池头部企业以及行业新技术持续渗透的环节

市场背景：随着新能源的强势增长，市场竞争更加充分，近期上市车型产品稳步提升，销量分化现象更为明显，车企半年市场表现或加速分化。内需对制造大国的供给恢复尚未能提供有效支撑，自主品牌出口强势增长和较好的利润使自主品牌相对合资品牌的优势扩大。

投资策略：随着新能源车下乡的政策导向日益明确，经济型电动车的发展潜力将逐步体现。建议关注锂电池行业的整体投资机会，关注电池头部企业以及行业新技术持续渗透的环节。

国海证券：预计2023下半年权益市场呈现特征曝光 相对低配的行业潜在机会更大

市场背景：当前估值下行是对前期戴维斯双升后估值盈利不匹配关系的重构与修复。历史上看，核心资产的估值压缩周期都较长，估值压缩还将持续。

一方面，随着经济增长增速不断下台阶，其对资本市场的驱动也在逐步减弱。另一方面，资产端的边际复苏被负债端压缩，无法对权益市场形成明显驱动。

预计下半年市场特征：利率回升预期下的股债再平衡有望带来一定增量资金；市场整体围绕重仓股进行负向定价，反转效应持续，赛道化进程逐渐走向终点，机会更多来自细分领域估值压缩，相对低配的行业潜在机会更大；价值仍然优于成长，大小盘相对均衡，哑铃型配置。

华西证券：政策持续优化叠加需求扩大 充电设施建设有望加速

市场前景：未来在新能源汽车保有量不断增加以及政策的推动下，国内充换电等基础设施建设有望持续优化。

持续看好：1）设备端，在充电桩需求提升的趋势下，模块、整桩等设备端有望受到直接的带动，实现销量的提升。

2）运营端，充电运营属于新能源汽车服务后市场，在充电需求迎来提速的情况下，运营商盈利能力有望提升。

公司股票池：通合科技、欧陆通、盛弘股份、炬华科技、道通科技、绿能慧充、科士达、万马股份、特锐德等。

华金证券：充电桩政策再加码 板块景气度有望持续

行业配置：充电作为新能源汽车最重要的补能方式，要与新能源汽车发展速度相匹配，国内外充电桩的建设均有望加速，高压快充是产业趋势，当前国内下沉市场与海外出国有望形成共振。

公司股票池：双杰电气、特锐德、盛弘股份、英杰电气、道通股份和通合科技、炬华科技等。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

标签：