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大盘环境

当前大盘无论从指数看还是平均股价看均处于秋季下跌区域，但是跌速有所减缓，主要是和前期6月底和7月底形成了底部共振，技术上有反抽需求，不能判定就此止跌。本周连续两个交易日在指数破了3150点后均有券商护盘，但是指数止跌后券商就此回落，即使周一的跳空缺口连续两个交易日，券商带动的反弹也未能回补，造成了上涨乏力，下跌衰竭的磨人行情，从主流权重的意图看，虽然不能判定就是底部，但是大概是主力在打造底部区域。何时打破这种僵局？需要强有力的政策利好进行“兜底”提振。昨日的“小作文”降低印花税虽然疯传，但是是否政策落地依旧需要观察。短期看大概还是在3130-3200点之间进行反复震荡为主。

高速的电风扇轮动下，资金明显在东窜西跳的试错，导致市场整体投机为主，并未有明显的主线炒作，依旧是结构性混动行情。那么此时操作方面政策+逻辑方向就尤为重要。

主要方向：顺周期方向+避险方向

顺周期：大宗消费（房子+车子）+券商（互联网金融）

避险方向；大众消费（影视院线+商超零售+国庆潜伏酒餐和旅游）+算力和数据+医药局部机会。

操作建议；

当前扰动股市的两个方面尤为突出；一方面市场对经济的担忧，引发做多情绪较低低迷，持续的缩量行情抑制了行情走强；另一方面，人民币持续贬值，导致北向资金大幅外逃，近期5个交易日已经净流出超高280多亿。昨日盘后离岸人民币一度跌破7.33，创去年11月以来新高，今日大概还是弱势震荡为主。操作上要么去弱留强，精选个股，要么控仓3-5层，耐心持股观望。

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